Андрей Палферов был осужден по резонансному делу. Как удалось доказать следствию, группа мошенников под руководством Палферова занималась тем, что в 2008—2010 годах брала кредиты в банках и присваивала их. В материалах дела фигурировала сумма 3 млрд рублей и 11 пострадавших банков. В их числе назывались Россельхозбанк, ВТБ, Сбербанк, «Юниаструм», «Глобэкс», «Банк Союз».

Выйти на след группировки удалось осенью 2010 года. Андрей Палферов на тот момент возглавлял ООО «Прогресс-Агро», которое было крупным оптовым поставщиком сахара в Свердловской области (отсюда прозвище «сахарный король). Палферова решил ликвидировать его заместитель, 36-летний Игорь Катаев. Официальная формулировка — шеф и его зам «разошлись во взглядах на бизнес». Жизнь Палферова Катаев сначала оценил в 200 тыс. рублей, но потом нашел знакомого, готового совершить убийство за 50 тыс. рублей. Однако несостоявшийся киллер обо всем рассказал полиции, и 21 сентября 2010 года Катаева задержали.

После этого Катаев стал рассказывать о деятельности Палферова, упомянув махинации с кредитами. В результате было возбуждено уголовное дело по части 1 статьи 176 УК РФ («Получение кредита путем представления заведомо ложных сведений»). Прошли задержания его подельников. Сам Палферов предпочел скрыться. Его объявили в федеральный розыск и через год задержали в Москве. 29 октября 2015 года Верх-Исетский районный суд Екатеринбурга приговорил Палферова к 10 годам лишения свободы с отбыванием наказания в колонии общего режима и штрафу в 1 млн рублей. Позже Свердловский облсуд частично снизил наказание Андрею Палферову до девяти лет и двух месяцев.

В марте 2017 года Ленинский районный суд Екатеринбурга вынес еще один приговор в отношении Андрея Палферова. Дело было возбуждено за хищения банковских кредитов на 102 млн рублей, выданных его структурам. Суд переквалифицировал действия бизнесмена на более мягкий состав — незаконное получение кредита и освободил от наказания в связи с истечением сроков давности. Как сообщал «Коммерсантъ», на тот момент защита готовила документы на условно-досрочное освобождение бизнесмена, но вышел ли он в итоге на свободу, не известно. В октябре 2017 года в рамках одного из гражданских исков сообщалось, что бизнесмен отбывает наказание.