Фильм основан на реальных событиях, описанных агентом ФБР Джо Пистоне, который в конце 70-х годов был внедрен в преступный семейный клан Бонанно в Нью-Йорке.

Агент ФБР Джо Пистоне получает приказ внедриться в одну из нью-йоркских бандитских группировок, чтобы поставлять информацию о преступлениях, готовящихся мафией. Архисложное задание полностью зачеркивает прошлое Джо, в одночасье лишив имени, семьи и друзей. Теперь он - Донни Браско, отменный ювелир.

Стареющий мафиози Лефти Руджейро неожиданно проникается симпатией к Донни. Он верит в парня, к тому же ему необходим молодой напарник. Лефти поручается за Донни перед Мафией, и они начинают работать вместе. А вскоре новый член преступного сообщества обнаруживает в себе странную метаморфозу: ему по душе вкус новой жизни, дающей безнаказанную и неограниченную свободу действия...